5 – 9 Eylül haftasında, Ağustos ayına ait olarak enflasyonda yükseliş, gerçek faizde düşüş, ABD iktisadında ölçülü bir seyir, Avrupa Merkez Bankasından faiz artırımı goreceğiz. Ağustos ayı Hazine nakit istikrarı, merkezi idare bütçe istikrarı için değerli bir gösterge olacak.
5 EYLÜL 2022, PAZARTESİ
AĞUSTOS AYI ENFLASYON DATALARI – TÜİK
Dolar/TL kurunun %2,14 arttığı Temmuz 2022’de tüketici fiyat endeksi (TÜFE) aylık %2,37, yıllık %79,6 artmış; yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ise aylık %5,17, yıllık %144,61 artış kaydetmişti. Ağustos ayında Dolar/TL aylık %3,55 arttı. AA Finans’ın enflasyon anketine bakılırsa Ağustos ayında TÜFE’de aylık ortalama %2,27’lik artış (yıllık %81,65) bekleniyor.
Kaynak: Turkey Veri Monitor
AĞUSTOS AYI GERÇEK FAİZ ORANLARI – TURKEY VERİ MONITOR (TDM)
TDM hesaplamalarına göre Temmuz 2022’de 12-ay geriye dönük gerçekleşmiş reel faiz eksi %31,5, 12-ay ileriye dönük beklenen gerçek faiz ise eksi %12,3 düzeyindeydi. Ağustos ayında tahvil faizlerindeki düşüşe karşın enflasyondaki yükseliş, gerçek faizdeki düşüşün devam etmesine sebep olacak.
Kaynak: Turkey Veri Monitor
6 EYLÜL 2022, SALI
AĞUSTOS AYI GERÇEK EFEKTİF DÖVİZ KURU – TCMB
Temmuz 2022’de gerçek efektif döviz kuru endeksi (grafikte kırmızı çizgi) aylık 0,9 yüzde puanlık artışla 54,0 düzeyine yükselmişti.
Kaynak: TCMB
7 EYLÜL 2022, ÇARŞAMBA
FED 2022 YILI ALTINCI BEJ KİTAP (BEIGE BOOK) RAPORU – FED
13 Temmuz’da yayınlanan ve 23 Mayıs-5 Temmuz periyodunu kapsayan 2022 yılı beşinci Bej Kitap raporunda 12 ekonomik bölgede ekonomik aktivitenin ölçülü bir büyüme kaydettiği, kimi bölgelerden talepte yavaşlama işaretleri gelirken, 5 bölgede artan resesyon riskine dikkat çekildi. Birçok bölgede yüksek besin ve akaryakıt meblağlarına bağlı olarak tüketici harcamaları hafifçeledi, düşük stok sebebiyle yeni araba satışlarında cansızlık sürdü. Turizmde canlanma kaydedildi. İmalat tarafında tedarik zinciri kasvetleri ve emek kıtlığı üretim üstündeki baskının sürmesine sebep oldu. Finans dışı bölümde talep artışı ve beklentileri aşan gelirlere işaret edildi. Yüksek konut kredi faizlerinin yarattığı alım gücüne yönelik kaygılar konut talebini zayıflattı, ticari gayrimenkul pazarı yavaşladı. Geleceğe yönelik ekonomik büyüme görünümü beklentileri zayıflamaya devam etti. Raporda; imalat ve inşaat kesimlerinde emekçi talebinde zayıflama ile fiyat artışlarında yavaşlama beklentileri yer almıştı. Tüm bölgelerde besin, emtia ve güç meblağlarına (özellikle yakıt) bağlı olarak kuvvetli fiyat artışları rapor edilirken bölgelerin dörtte üçünden kereste ve çelik fiyatlarında yumuşama sinyalleri geldi. Talepte gerileme telaşlarına karşın fiyat baskılarının yılsonuna kadar sürmesi bekleniyor. Temmuz ve Ağustos aylarında ABD’de imalat bölümünde büyüme yavaşlama kaydederken, Temmuz ayında yıllık enflasyon yavaşça yavaşladı. Temmuz ayında sağlam mal siparişleri evvelki aya göre düşerken, sanayi üretimi evvelki aya nazaran yavaşça yükseldi. İstihdam, Temmuz ve Ağustos aylarında artış kaydetti. Ortalama saatlik hasılatlardaki aylık artış Ağustos ayında son dört ayın en düşüğüne geriledi. Ocak-Haziran periyodunda en az %0,4, azamî %2,7’lik aylık artış kaydeden perakende satış endeksi Temmuz ayında evvelki aya nazaran değişiklik göstermedi. Hizmet bölümü PMI endeksi ise Temmuz ve Ağustos aylarında daralma kaydetti. Üretici maliyetleri enflasyonu Temmuz ayında aylık %0,2’lik artışla yılın en düşük artışını kaydetti. ötürüsıyla bu hafta yayınlanacak olan yılın altıncı Bej Kitap raporunda ABD’de ekonomik büyümede zayıflık işaretlerinin arttığına yönelik sinyaller alabiliriz.
Kaynak: tradingeconomics.com/united-states/gdp-growth
AĞUSTOS AYI HAZİNE NAKİT BÜTÇE DATALARI – HAZİNE VE MALİYE BAKANLIĞI
Temmuz 2022’de nakit bütçe istikrarı 92,8 milyar TL açık vermiş; Hazine kelam konusu açığın finansmanı çerçevesinde 37,5 milyar TL net borçlanma gerçekleştirmiş, döviz hesabından 11,2 milyar TL kur çıkarı elde edilmiş, kalan 54,7 milyar TL’lik kısım ise TCMB’de bulunan hesabından kullanılmıştı.
Kaynak: Turkey Veri Monitor
8 EYLÜL 2022, PERŞEMBE
AVRUPA MERKEZ BANKASI (AMB) PARA SİYASETİ TOPLANTISI – ecb.europa.eu/home
Ağustos ayında TÜFE’nin tarihi tepesi olan yıllık %9,1 düzeyine yükseldiği Euro Bölgesinde AMB Temmuz ayı toplantısında siyaset faizini 50 baz puanlık artışla %0,5 düzeyine yükseltmiş, %2 olan enflasyon amacına ulaşabilmek ismine ek faiz artırımlarının sinyalini vermişti. AMB güzelleşen ekonomik aktiviteye ek olarak Rusya-Ukrayna savaşının da tetiklediği yüksek enflasyona karşı Mart 2022’den bu yana bilançosunu küçültmeye başlamıştı. Gerçekten hanehalkı kredi hacminde Temmuz ayında kaydedilen yavaşlama AMB’nin fren sisteminin çalıştığına işaret etti. 29 Ağustos tarihindeki konuşmasında AMB baş ekonomisti Philip Lane enflasyon dinamiklerindeki yüksek belirsizliğe vurgu yaptı. Piyasa profesyonelleri AMB’nin Eylül toplantısında en az 50 baz puanlık artış öngörüyor.
Kaynak: Turkey Veri Monitor
HAFTALIK PARA VE BANKA BİLGİLERİ (2 EYLÜL) – BDDK, TCMB
Rusya’nın Ukrayna’yı işgal etmeye devam ettiği 2 Eylül ile biten haftada piyasadaki likiditeyi gösteren nakdî göstergeler (M1, M2, M3) evvelki haftaya göre yavaşça arttı. TL cinsi mevduat faizleri ortalama %15-19 aralığına geriledi, TL cinsi kredi faiz oranları %18-34 düzeyine geriledi. TL mevduat ve kredi hacimleri evvelki haftaya göre yatay kaldı. Yabancı para kredi hacmi ise haftalık %0,9 düşüşle 137,0 milyar dolar oldu. Gerçek bireylerin döviz mevduatları (DTH) 130,2 milyar dolar ile evvelki haftaya göre 0,6 milyar dolar azaldı, hükmî bireylerin 82,5 milyar dolar ile evvelki haftaya bakılırsa 0,6 milyar dolar düştü, bu biçimdece bankacılık dışı yurt içi döviz mevduatları haftalık 1,2 milyar dolar düşüşle 212,7 milyar dolara geriledi. Yurt dışı döviz mevduatları 27,7 milyar dolar ile evvelki haftaya nazaran yatay kaldı. Bankacılık sistemi yabancı para net genel durumu evvelki haftaya nazaran 0,3 milyar dolar artışla 4,2 milyar dolara yükseldi. Merkez Bankasında tutulan uluslararası rezervler 111,6 milyar dolar ile evvelki haftaya nazaran 0,6 milyar dolar geriledi; altın rezervleri 40,8 milyar dolar ile evvelki haftaya bakılırsa yatay kaldı, brüt döviz rezervleri 70,8 milyar dolar ile evvelki haftaya nazaran 0,7 milyar dolar azaldı. Merkez Bankasının net rezerv açığı evvelki haftaya nazaran 3,1 milyar dolar artışla 56,8 milyar dolara yükseldi. Yurt haricinde yerleşik bireylerin mülkiyetindeki pay senedi ve devlet iç borçlanma senedi (DİBS) stokları toplamı 20,9 milyar dolar ile bundan evvelki haftaya göre 0,6 milyar dolar arttı. Yurt dışı yerleşikler pay senetlerinde 32 milyon dolarlık net satış, DİBS’te 14 milyon dolarlık net satış yaptı, bu biçimdece yılbaşından bu yana yurt dışı yerleşikler pay senetlerinde 2,9 milyar dolarlık, DİBS’te 2,1 milyar dolarlık net satış gerçekleştirdi.
Kaynak: Turkey Veri Monitor
5 EYLÜL 2022, PAZARTESİ
AĞUSTOS AYI ENFLASYON DATALARI – TÜİK
Dolar/TL kurunun %2,14 arttığı Temmuz 2022’de tüketici fiyat endeksi (TÜFE) aylık %2,37, yıllık %79,6 artmış; yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ise aylık %5,17, yıllık %144,61 artış kaydetmişti. Ağustos ayında Dolar/TL aylık %3,55 arttı. AA Finans’ın enflasyon anketine bakılırsa Ağustos ayında TÜFE’de aylık ortalama %2,27’lik artış (yıllık %81,65) bekleniyor.
Kaynak: Turkey Veri Monitor
AĞUSTOS AYI GERÇEK FAİZ ORANLARI – TURKEY VERİ MONITOR (TDM)
TDM hesaplamalarına göre Temmuz 2022’de 12-ay geriye dönük gerçekleşmiş reel faiz eksi %31,5, 12-ay ileriye dönük beklenen gerçek faiz ise eksi %12,3 düzeyindeydi. Ağustos ayında tahvil faizlerindeki düşüşe karşın enflasyondaki yükseliş, gerçek faizdeki düşüşün devam etmesine sebep olacak.
Kaynak: Turkey Veri Monitor
6 EYLÜL 2022, SALI
AĞUSTOS AYI GERÇEK EFEKTİF DÖVİZ KURU – TCMB
Temmuz 2022’de gerçek efektif döviz kuru endeksi (grafikte kırmızı çizgi) aylık 0,9 yüzde puanlık artışla 54,0 düzeyine yükselmişti.
Kaynak: TCMB
7 EYLÜL 2022, ÇARŞAMBA
FED 2022 YILI ALTINCI BEJ KİTAP (BEIGE BOOK) RAPORU – FED
13 Temmuz’da yayınlanan ve 23 Mayıs-5 Temmuz periyodunu kapsayan 2022 yılı beşinci Bej Kitap raporunda 12 ekonomik bölgede ekonomik aktivitenin ölçülü bir büyüme kaydettiği, kimi bölgelerden talepte yavaşlama işaretleri gelirken, 5 bölgede artan resesyon riskine dikkat çekildi. Birçok bölgede yüksek besin ve akaryakıt meblağlarına bağlı olarak tüketici harcamaları hafifçeledi, düşük stok sebebiyle yeni araba satışlarında cansızlık sürdü. Turizmde canlanma kaydedildi. İmalat tarafında tedarik zinciri kasvetleri ve emek kıtlığı üretim üstündeki baskının sürmesine sebep oldu. Finans dışı bölümde talep artışı ve beklentileri aşan gelirlere işaret edildi. Yüksek konut kredi faizlerinin yarattığı alım gücüne yönelik kaygılar konut talebini zayıflattı, ticari gayrimenkul pazarı yavaşladı. Geleceğe yönelik ekonomik büyüme görünümü beklentileri zayıflamaya devam etti. Raporda; imalat ve inşaat kesimlerinde emekçi talebinde zayıflama ile fiyat artışlarında yavaşlama beklentileri yer almıştı. Tüm bölgelerde besin, emtia ve güç meblağlarına (özellikle yakıt) bağlı olarak kuvvetli fiyat artışları rapor edilirken bölgelerin dörtte üçünden kereste ve çelik fiyatlarında yumuşama sinyalleri geldi. Talepte gerileme telaşlarına karşın fiyat baskılarının yılsonuna kadar sürmesi bekleniyor. Temmuz ve Ağustos aylarında ABD’de imalat bölümünde büyüme yavaşlama kaydederken, Temmuz ayında yıllık enflasyon yavaşça yavaşladı. Temmuz ayında sağlam mal siparişleri evvelki aya göre düşerken, sanayi üretimi evvelki aya nazaran yavaşça yükseldi. İstihdam, Temmuz ve Ağustos aylarında artış kaydetti. Ortalama saatlik hasılatlardaki aylık artış Ağustos ayında son dört ayın en düşüğüne geriledi. Ocak-Haziran periyodunda en az %0,4, azamî %2,7’lik aylık artış kaydeden perakende satış endeksi Temmuz ayında evvelki aya nazaran değişiklik göstermedi. Hizmet bölümü PMI endeksi ise Temmuz ve Ağustos aylarında daralma kaydetti. Üretici maliyetleri enflasyonu Temmuz ayında aylık %0,2’lik artışla yılın en düşük artışını kaydetti. ötürüsıyla bu hafta yayınlanacak olan yılın altıncı Bej Kitap raporunda ABD’de ekonomik büyümede zayıflık işaretlerinin arttığına yönelik sinyaller alabiliriz.
Kaynak: tradingeconomics.com/united-states/gdp-growth
AĞUSTOS AYI HAZİNE NAKİT BÜTÇE DATALARI – HAZİNE VE MALİYE BAKANLIĞI
Temmuz 2022’de nakit bütçe istikrarı 92,8 milyar TL açık vermiş; Hazine kelam konusu açığın finansmanı çerçevesinde 37,5 milyar TL net borçlanma gerçekleştirmiş, döviz hesabından 11,2 milyar TL kur çıkarı elde edilmiş, kalan 54,7 milyar TL’lik kısım ise TCMB’de bulunan hesabından kullanılmıştı.
Kaynak: Turkey Veri Monitor
8 EYLÜL 2022, PERŞEMBE
AVRUPA MERKEZ BANKASI (AMB) PARA SİYASETİ TOPLANTISI – ecb.europa.eu/home
Ağustos ayında TÜFE’nin tarihi tepesi olan yıllık %9,1 düzeyine yükseldiği Euro Bölgesinde AMB Temmuz ayı toplantısında siyaset faizini 50 baz puanlık artışla %0,5 düzeyine yükseltmiş, %2 olan enflasyon amacına ulaşabilmek ismine ek faiz artırımlarının sinyalini vermişti. AMB güzelleşen ekonomik aktiviteye ek olarak Rusya-Ukrayna savaşının da tetiklediği yüksek enflasyona karşı Mart 2022’den bu yana bilançosunu küçültmeye başlamıştı. Gerçekten hanehalkı kredi hacminde Temmuz ayında kaydedilen yavaşlama AMB’nin fren sisteminin çalıştığına işaret etti. 29 Ağustos tarihindeki konuşmasında AMB baş ekonomisti Philip Lane enflasyon dinamiklerindeki yüksek belirsizliğe vurgu yaptı. Piyasa profesyonelleri AMB’nin Eylül toplantısında en az 50 baz puanlık artış öngörüyor.
Kaynak: Turkey Veri Monitor
HAFTALIK PARA VE BANKA BİLGİLERİ (2 EYLÜL) – BDDK, TCMB
Rusya’nın Ukrayna’yı işgal etmeye devam ettiği 2 Eylül ile biten haftada piyasadaki likiditeyi gösteren nakdî göstergeler (M1, M2, M3) evvelki haftaya göre yavaşça arttı. TL cinsi mevduat faizleri ortalama %15-19 aralığına geriledi, TL cinsi kredi faiz oranları %18-34 düzeyine geriledi. TL mevduat ve kredi hacimleri evvelki haftaya göre yatay kaldı. Yabancı para kredi hacmi ise haftalık %0,9 düşüşle 137,0 milyar dolar oldu. Gerçek bireylerin döviz mevduatları (DTH) 130,2 milyar dolar ile evvelki haftaya göre 0,6 milyar dolar azaldı, hükmî bireylerin 82,5 milyar dolar ile evvelki haftaya bakılırsa 0,6 milyar dolar düştü, bu biçimdece bankacılık dışı yurt içi döviz mevduatları haftalık 1,2 milyar dolar düşüşle 212,7 milyar dolara geriledi. Yurt dışı döviz mevduatları 27,7 milyar dolar ile evvelki haftaya nazaran yatay kaldı. Bankacılık sistemi yabancı para net genel durumu evvelki haftaya nazaran 0,3 milyar dolar artışla 4,2 milyar dolara yükseldi. Merkez Bankasında tutulan uluslararası rezervler 111,6 milyar dolar ile evvelki haftaya nazaran 0,6 milyar dolar geriledi; altın rezervleri 40,8 milyar dolar ile evvelki haftaya bakılırsa yatay kaldı, brüt döviz rezervleri 70,8 milyar dolar ile evvelki haftaya nazaran 0,7 milyar dolar azaldı. Merkez Bankasının net rezerv açığı evvelki haftaya nazaran 3,1 milyar dolar artışla 56,8 milyar dolara yükseldi. Yurt haricinde yerleşik bireylerin mülkiyetindeki pay senedi ve devlet iç borçlanma senedi (DİBS) stokları toplamı 20,9 milyar dolar ile bundan evvelki haftaya göre 0,6 milyar dolar arttı. Yurt dışı yerleşikler pay senetlerinde 32 milyon dolarlık net satış, DİBS’te 14 milyon dolarlık net satış yaptı, bu biçimdece yılbaşından bu yana yurt dışı yerleşikler pay senetlerinde 2,9 milyar dolarlık, DİBS’te 2,1 milyar dolarlık net satış gerçekleştirdi.
Kaynak: Turkey Veri Monitor